อิสลามกับการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ (Islamic Investments in Stock market)

มุสลิมมีหน้าที่จะต้องแสวงหาและวางแผนความมั่งคั่งหรือริสกี(Wealth Planning) ซึ่งมาพร้อมกับความรับผิดชอบที่จะต้องถูกพระเจ้าสอบสวนในโลกหน้าหรืออาคิเราะฮ์ ดังนั้นการแสวงหาความมังคั่งนั้นจะต้องอยู่บนพื้นฐานของชะรีอะฮ์หรือหลักของศาสนาอิสลาม ไม่เป็นการเอารัดเอาเปรียบผู้อื่นและละเมิดต่อบทบัญญัติของศาสนา

การลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ก็เป็นทางเลือกหนึ่งในการสร้างความงอกเงยให้แก่ทรัพย์สินได้เช่นกัน เป็นการลงทุนโดยการซื้อหุ้นสามัญของบริษัทต่างๆที่ จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ การลงทุนในหุ้นสามัญตรงกับหลักการมุซาเราะห์กะฮ์ (Musharakah) ของอิสลาม คือ การเป็นหุ้นส่วน โดยร่วมกันเป็นเจ้าของกิจการ ด้วยการวิเคราะห์พื้นฐานของกิจการ (Fundamental Analysis) หรือการวิเคราะห์ด้านเทคนิด (Technical analysis) มีผลตอบแทนจากการลงทุนคือ กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ (Capital gain) เงินปันผล (Dividend) โดยหลักการแล้ว นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทน เพิ่มขึ้นตราบใดที่บริษัทมีผลประกอบการที่ดีและหุ้นมีราคาเพิ่มขึ้น ซึ่งการลงทุนนั้นโดยจะต้องไม่ขัดกับหลักการชะรีฮะห์ด้านมุอามายู่บนรากฐานของความยุติธรรมและเป็นธรรม (Justice&Fairness) ดังต่อไปนี้

ข้อห้ามลงทุนในธุรกิจหลักที่มีรายได้จากริบา(Riba)หรือดอกเบี้ย ดังนั้นมุสลิมจึงไม่สามารถที่จะซื้อหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ต่างๆ รวมถึงบริษัทเช่าซื้อต่างๆ ซึ่งมีรายได้หลักจากการเรียกเก็บดอกเบี้ยจากการกู้ยืม และนอกจากนี้การเปิดบัญชีเพื่อจะทำการซื้อขายหุ้นนั้นห้ามทำการเปิดบัญชีแบบมาร์จิ้น (Margin) คือ บัญชีที่ต้องมีการจ่ายดอกเบี้ยให้บริษัท Broker ที่เปิดบัญชีเพราะเป็นบัญชีแบบกู้ยืม โดยใช้เงินสดบางส่วนเท่านั้น 

ข้อห้ามลงทุนในธุรกิจหลักที่มีรายได้จากความไม่แน่นอน(Gharar) ดังนั้นนักลงทุนมุสลิมจึงไม่สามารถซื้อหุ้นสามัญของบริษัทประกันภัยทั่วไป ที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ได้ เพราะธุรกิจประกันภัยทั่วไป นั้นมีความไม่แน่นอนในเรื่องของการการเคลมประกัน ซึ่งเราไม่ทราบว่าจะเกิดความเจ็บป่วยหรืออุบัติเหตุขึ้นเมื่อใด โดยที่ผู้ซื้อประกันจะต้องจ่ายค่าเบี้ยประกันทุกๆเดือน เป็นธุรกิจที่ก่อให้เกิดการเอาเปรียบแก่ผู้ซื้อประกัน

ข้อห้ามลงทุนในธุรกิจหลักที่มีรายได้จากการพนัน(Maisir) ดังนั้นอิสลามจึงห้ามการลงทุนที่เข้าข่ายการพนัน เช่น การเข้าซื้อหุ้นโดยขาดการวิเคราะห์พื้นฐานของกิจการ (Fundamental Analysis) หรือการวิเคราะห์ด้านเทคนิด (Technical analysis) เป็นการลงทุนแบบปราศจากการวิเคราะห์และความรู้ ซึ่งเป็นการลงทุนแบบความเสี่ยงสูง (High risk) เรียกว่าเหมือนการเสี่ยงดวงออกหัวออกก้อย เช่นเดียวกับการพนัน รวมถึงห้ามซื้อหุ้นสามัญของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการพนัน เช่น บริษัทลอตเตอรี่ออนไลน์ บริษัทที่ให้บริการเครื่องเล่นเสี่ยงโชค หวยออนไลน์ เป็นต้น

ข้อห้ามลงทุนในธุรกิจหลักที่มีรายได้จากธุรกิจขัดต่อหลักศาสนาอิสลาม หรือธุรกิจบาป เช่น ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับแอลกอฮอล์ สุรา สิ่งมึนเมาธุรกิจที่มีผลิตภัณฑ์เกี่ยวข้องกับสุกร  เลือดสัตว์ สิ่งที่น่ารังเกียจหรือนะยิส ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับบันเทิง เช่น คาสิโน การพนัน โรงภาพยนตร์ ดนตรี สื่อลามก และธุรกิจบันเทิงเล่น คาราโอเกะ อาบปบนวด  ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับยาสูบบุหรี่ ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการผลิตหรือจำหน่ายอาวุธ เป็นต้น การเลือกลงทุนในหุ้นสามัญ มีวิธีการเลือกหุ้นอย่างไรให้เป็นไปตามหลักการของศาสนาอิสลามที่ในต่างประเทศมีการประยุกต์ใช้ให้กับนักลงทุนมุสลิมซึ่งจะลงรายอะเอียดในหัวข้อ การคัดเลือกหุ้นในการลงทุนแบบอิสลาม  KTBST-islamic โดย บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) เป็นผู้นำบริการลงทุนตามหลักศาสนาอิสลามแห่งเดียวในประเทศไทย KTBST-islamic ตอบโจทย์ลูกค้ามุสลิมเทรดหุ้นฮาลาล ใช้ 3 มาตรฐาน กรองหุ้นฮาลาล ตรงใจความต้องการลูกค้า KTBST-islamic เปิดเผยสาเหตุแห่งความสำเร็จในปีที่ผ่านมา เนื่องมาจากใช้เกณฑ์การคัดเลือกหุ้นฮาลาลที่เป็นที่ยอมรับในระดับโลก ให้ตรงกับความต้องการของลูกค้าเน้นให้ลูกค้าใช้หลักเกณฑ์ตรงกับทัศนะที่ยึดถือ ได้แก่

• เกณฑ์ SC MALAYSIA 2012
• เกณฑ์ SC MALAYSIA 2013
• เกณฑ์ AAOIFI

โดยมีการอัพเดพรายชื่อหุ้นในทุกเกณฑ์ตามงวดงบการเงิน 6 เดือน และอัพเดตทันทีหากมีการเปลี่ยนธุรกิจหลักขัดต่อหลักชะรีอะฮ์ ชูจุดเด่นคณะกรรมการชะรีอะฮ์ กลั่นกรองทุกหุ้น รวมถึงหุ้น IPO ตามเกณฑ์มาตรฐานระดับโลก อัพเดตตรงตามงบการเงินตรงงวด ลบจุดบกพร่องของเกณฑ์ FTSE SET SHARIAH ของตลาดหลักทรัพย์ ที่ใช้ข้อมูลทางการเงินย้อนหลังไม่อัพเดตตามงวด ระบบรายชื่อหุ้นฮาลาลตามเกณฑ์ต่างๆ จะสงวนไว้ให้เฉพาะลูกค้า KTBST-islamic เท่านั้น โดยลูกค้าจะได้รับ user password เพื่อเข้าดูตามเงื่อนไขเพราะป้องกันลูกค้าเปิดบัญชีแต่เอารายชื่อไปเทรดกับบริษัทอื่น อันเป็นการละเมิดทรัพย์สินของทาง KTBST-islamic อันเป็นบาปและผิดกฎหมาย KTBST-islamic ชูจุดแข็ง ให้บริการ ถูกกฎหมาย ถูกหลักศาสนาอิสลาม

• ให้บริการโดยทีมงานมุสลิมตอบคำถามด้านชะรีอะฮ์ลูกค้าได้ชัดเจน มีคณะกรรมการชะรีอะฮ์กำกับดูแล และผู้บริหารระดับสูงหัวหน้าทีมจบด้านการเงินการลงทุนอิสลามเกียรตินิยมเหรียญทองโดยตรง จาก IIUM
• ทีมงานสามารถให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนมุสลิมได้อย่างตรงจุดทั้งการแนะนำการลงทุนบริการต่างๆ และการจับจังหวะตลาด
• มีบริการตอบโจทย์ลูกค้าทั้ง เทรดหุ้นฮาลาล  กองทุนอิสลามทั้งลดหย่อนภาษี  และกองทุนรวมอิสลาม รวมถึงกองทุนตราสารหนี้อิสลาม (M-Sukuk)

KTBST-islamic ภายใต้บริษัทหลักทรัพย์ KTBST SEC สถาบันการเงินภายใต้การกำกับของหน่วยงานรัฐ ได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงการคลัง สมาชิกตลาดหลักทรัพย์ หมายเลข 032 เป็นบริษัทหลักทรัพย์แห่งแรกและแห่งเดียวที่ให้บริการการลงทุนตามหลักศาสนาอิสลาม หัวข้ออื่นๆที่เกี่ยวข้อง การกำหนดราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ KTBST-ISLAMIC ปี 2020 โตสามเท่า ดันยอดเทรดหุ้นฮาลาลสี่ปี เฉียดสี่หมื่นล้าน หุ้นฮาลาล หรือ หุ้นตามหลักชะรีอะฮ์